개별주식선물에도 유동성 공급자가 있을까?

개별주식선물에도 유동성 공급자가 있을까?

 

개별주식선물 거래 시 유동성 부족으로 인해 스프레드(매수·매도 가격 차이)가 커지는 경우가 많습니다.

이때 유동성 공급자(LP, Liquidity Provider)가 있는지, 특정 종목에서 괴리율이 크게 발생하는 이유가 궁금할 수 있습니다.

이번 글에서는 개별주식선물의 유동성 공급자 존재 여부와 괴리율 발생 원인에 대해 알아보겠습니다.

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1. 개별주식선물에도 유동성 공급자가 있을까?

① 유동성 공급자(LP)란?

- 시장에서 매수·매도 호가를 제공하여 유동성을 높이는 기관을 말합니다.

- 주식, ETF, 옵션, 선물 시장에서 활동하며, 거래가 원활하게 이루어지도록 돕는 역할을 합니다.

② 개별주식선물에도 LP가 존재할까?

- 한국거래소(KRX)는 일부 개별주식선물 종목에 대해 LP 제도를 운영하고 있습니다.

- 하지만 모든 종목에 유동성 공급자가 배정되지는 않으며, 거래량이 적거나 변동성이 큰 종목은 LP가 없을 수도 있음.

③ LP가 없는 종목의 특징

- 거래량이 낮아 매수·매도 스프레드(호가 차이)가 큼.

- 주문이 체결되기까지 시간이 오래 걸리거나, 원활한 거래가 어려울 수 있음.

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2. 특정 개별주식선물의 괴리율이 큰 이유

① 괴리율이란?

- 개별주식선물의 시장 가격과 이론적인 적정 가격 간의 차이를 의미합니다.

- 괴리율이 크면 선물 가격이 기초자산(현물 주식) 가격과 크게 차이 나는 상황을 말합니다.

② 괴리율이 커지는 주요 원인

- 유동성 부족: 거래량이 적은 종목일수록 괴리율이 커질 가능성이 큼.

- 선물 만기 영향: 만기가 가까워질수록 괴리율이 변동될 수 있음.

- 시장 변동성: 주식시장 급락·급등 시, 선물 가격도 영향을 받아 괴리율이 발생.

- 헤지 트레이딩 부족: 선물 매수·매도 균형이 맞지 않으면 괴리율 증가.

③ 괴리율을 활용한 투자 전략

- 괴리율이 클 때 차익거래(Arbitrage) 기회가 생길 수 있음.

- 기초자산과 선물 가격 차이를 이용한 매매 가능 (ex: 현물 매수 + 선물 매도 전략).

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3. 유동성 공급자가 있는 개별주식선물 확인 방법

① 한국거래소(KRX) 홈페이지 조회

- KRX 홈페이지에서 개별주식선물 LP 지정 종목 목록을 확인할 수 있습니다.

② 증권사 HTS/MTS에서 LP 여부 확인

- 일부 증권사의 HTS/MTS에서는 해당 종목의 LP 유무를 표시해 줌.

- 유동성 공급자가 있으면 매수·매도 호가 스프레드가 상대적으로 작음.

③ 거래량 및 호가 스프레드 관찰

- LP가 있는 종목은 보통 호가가 촘촘하게 형성됨.

- 반면, LP가 없는 종목은 호가 간격이 넓고 거래량이 적음.

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4. 결론: 일부 개별주식선물에 유동성 공급자 존재, 괴리율은 시장 상황에 따라 변동!

개별주식선물의 유동성 공급자는 일부 종목에만 존재하며, 거래량이 적으면 괴리율이 커질 수 있습니다.

✅ 한국거래소가 일부 개별주식선물 종목에 유동성 공급자 운영

✅ 괴리율은 유동성 부족, 만기일, 시장 변동성 등으로 발생

✅ 증권사 HTS/MTS 또는 KRX에서 LP 존재 여부 확인 가능